불안한 주식시장, 투자전략은? 퀀트 투자의 장단점

 

 

 

최근 러시아-우크라이나 안보 위기로 주식, 비트코인 시장이 굉장히 불안정한 상황입니다.

많은 가치주, 성장주들이 동반하락 하며,

주식 투자자들의 마음을 아프게 하고 있는데요.

 

외부적 요인은 기업의 가치를 하락시키는 것은 아닙다.

그렇기에,

이미 베팅 되어 있으신 분들은 시장을 관망하며 보유해야 하는 상황입니다. 혹은 저가 매수를 노릴 수도 있겠죠.

 

 

 

 

Photo by  Clay Banks  on  Unsplash

 

 

 

 

 

 

Why 퀀트 투자

 

 

 

이런 시기에 궁금해지는 점은

그렇다면 "어떻게 감정에 휘둘리지 않고 투자 할 수 있는 전략을 짤 수 있을까?" 입니다.

 

왜냐면 요즘 처럼 외부 환경의 충격은 늘 올 수 있고

상승과 하락을 반복하니까요.

 

 

이에 대한 해답은 자신의 투자 전략을 짜라는 것입니다.

 

이때, 투자 전략은 맹목적 퀀트 투자만이 답이 될 수는 없습니다.

미래에 대한 가치 상승이 반영될 기업을 알아보고자 하는 '정성적인 직관'도 중요합니다.

 

그럼에도 퀀트투자는 개인의 가치 판단, 감정을 배제하기에 좋은 방법이기 때문에

참고하기에 아주 좋은 기법입니다.

 

 

 

퀀트 투자란

 

수치화된 정보를 가지고 수학이나 통계 등을 사용해

자산의 가치를 평가하는 투자 방식입니다.

 

퀀트 투자의 특징

1. 숫자, 통계적 정보를 기준으로 투자를 함

** 예. 기업의 재무데이터, 기술적 분석, 경제지표, 설문데이터, 에널리스트 추천데이터, 수치화 가능한 비정형데이터 등

2. 직관을 최대한 배제

3. 매수, 매도를 결정하는 검증된 프로세스 모델을 활용

4. 컴퓨터를 활용한 데이터 분석은 많은 양의 데이터 처리를 가능하게 해줌

 

퀀트 투자시 주의할 점

1. 퀀트 투자는 뉴스나 갑작스런 코로나, 전쟁 등 수치화 하기 힘든 정보는 처리하지 못함

2. 과거 데이터에 지나치게 종속적이라 과거에 없던 상황에 대응하기 힘듦

3. 모델 개발자들의 모델의 성과를 멋지게 보이게 하기 위해 과도하게 오버피팅할 가능성

 

 

참고: "퀀트 투자에 푹 빠진 개미들" (2008.4.17.)

http://plus.hankyung.com/apps/newsinside.view?aid=2018041649781&category=NEWSPAPER&sns=y

 

퀀트 투자에 푹 빠진 개미들

 

 

 

 

퀀트투자 전략 예시

 

#조엘 그린블라트 #퀀트투자

 

조엘 그린블라트는 자본수익률과 이익 수익률 단 두 가지 수치로만 836배 수익을 냈으며 연 평균 40%의 수익률을 얻을 수 있는 퀀트 마법공식을 만들어 유명해진 투자자이다.

 

조엘 그린블라트의 마법공식:

1. 상장된 모든 종목의 자본수익률과 이익수익률 순위를 매긴다

* PER (주가수익비율= 시가총액/순이익)

* PBR (주가순자산비율= 시가총액/자기자본)

* 가격이 적정한가 ----> 이익수익률 (EBIT/EV)

좋고 우량한가 ---> 자본수익률 (ROC)

 

2. 두 가지 수익률을 하쳐서 다시 순위를 매긴다

3. 높은 순위 1위에서 10~20위가지 종목들에 투자를 결정한다

4. 투자 후 일정 시간이 지나면 리밸런싱 한다.

 

 

또 다른 방식의 #퀀트투자

1. 상장된 모든 종목의 PBR이 낮은 종목들의 순위를 매긴다

2. ROE가 높아 수익률이 좋은 종목들의 순위를 매긴다

3. 두 가지를 고려해서 매년 ROE가 상승하는데도 PBR이 낮아 저평가된 종목들의 순위를 다시 매긴다

4. 높은 순위의 종목에 투자를 결정

 

 

 

 

아래 그림은 저PER, 저PBR 기업 상위 30개를 투자한 결과입니다. 코스피지수를 크게 상회하는 것을 볼 수 있습니다.

 

이미지 출처: mblog.naver.com/lover4908

 

 

 

맹목적인 퀀트투자는 투자의 정답은 아닙니다.

그런데 초보투자자가 임의로 투자를 결정하는 것 보다는

이런 지표를 잘 활용하며 포트폴리오를 구성하는 자세가 중요합니다.

 

퀀트 투자는 검증된 공식으로 데이털르 넣고 결과로 나온 종목을 사서 공식에 의해 도출된 수익이 될 때 까지 기다리는 것을 모토로 합니다. 그렇기 때문에 내가 중간에 개입하는걸 전제로 하지 않기 때문에 마음 편히 일상생활을 할 수 있습니다.

 

많은 경우, 폭락장에서 내가 종목을 잘못 선택한 것은 아닌지? 존버를 해야 될지? 손절을 해야 될지? 오만가지 생각으로 투자자들은 다른 일이 손에 잡히지 않기도 합니다. 이런 불안한 심리는 잘못된 판단을 하게 이끌기도 합니다.

 

그렇기 때문에 투자 전략과 원칙을 생각하고 평정심을 유지할 수 있는 투자를 하는 자세가 중요합니다.

 

 

 

 

좋은 회사를 싸게 산다는 자세만 유지한다면 변덕스러운 '미스터 마켓 (주식시장)'이 거저 주는 회사들을 체계적으로 살 수 있다.
조엘 그린블라트

 

 

오늘도 성공하는 투자하고, 부자 되는 하루 되세요~:)

다음에 또 유익한 포스팅으로 돌아오겠습니다.

 

 

 

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